选择优秀管理者,为您的财富保驾护航

上海茂典资产管理有限公司   2021-09-17 本文章17阅读

数据显示,截至2021年6月底,A股投资者数量首次突破1.8亿个,其中,自然人投资者数量占比高达99.77%。个人投资者一方面对理财的需求日趋增长,另一方面初入理财市场难免惶恐不安。


投资伊始我们面临诸多问题:如何取舍,选择什么样的行业、什么样的公司,何时买卖,选择什么样的股票并为之配置多少仓位等等……据统计,直接入市的投资者赚钱的概率仅占5%左右,相当大的一部分投资者,往往会在屡战屡败后,选择把专业的事情交给专业的人做。


当购买基金成为个人投资者投资理财的最佳选择这一概念被广泛接受时,市场上的基金经理人数已经多过股票个数,可以说选择合适靠谱的投资经理难度不亚于选股。那么如何更有效地进行基金投资呢?

了解投资策略:重点关注策略是否清晰及其持续性

基金的投资策略包括其投资理念、投资框架、投资范围等,反应的是基金经理对自己了解之后找到跟自己个性、世界观、思维方式相匹配的投资方法,优秀的基金经理通常都有非常清晰的与自身匹配的投资策略。


可以通过跟踪基金净值及与私募基金经理深度沟通,确定基金是否具备清晰的投资策略。例如基本面投资、量化投资、宏观对冲等,基本面投资中又包括深度价值(Deep Value)、价值成长(GARP)、成长(Growth)、长期价值(Buy and Hold)等策略。


不同的投资策略没有高低之分,能够反应资本市场局部的基本规律和基本特征的策略都是有效的,长期来看,好的基金能够发现市场的非有效性,获取超额收益。短期来看也则普遍都会有阶段性地表现出色或表现不佳,根据市场环境的不同有其表现周期。优秀的基金经理的投资理念和策略各自不同,但最大的共同点是策略的持续性。


如果投资者对短期收益波动较为敏感,那么建议在选择产品的时候优先考虑低风险较为稳健的债券或强债型产品。

评估基金经理实施该策略的能力:从投资业绩、投资行为和投资理念多维度考量

在选择优秀的基金时,太多的投资者希望通过收益率去比较,收益率排名是最简单的方式,能够直观地区分输赢。对于投资业绩,我们需要了解有多少收益来源于运气,多少收益是来源于基金经理出色的投资管理能力,我们需要通过观察基金的投资行为,评估基金经理进行投资决策的质量,优秀的业绩是源于稳定地执行了投资策略并获取了超额收益,还是源于偏离了投资策略却具备不错的运气?前者显然比后者更加可持续。因此,理性的选择是通过对基金投资策略的了解,从基金经理的投资业绩、投资行为和投资理念多维度考量,评估基金经理实施该策略的能力,以确保在基金中优中选优。



做到对以上两点的分析,投资者就能够对其产生稳定的投资风格预期,了解其在不同市场环境中的适应性;我们就可根据自己的投资预期,选择适合自己的基金组合进行投资。

“弱水三千,只取一瓢饮。” 避免在短期波动中频繁操作,能够让投资者获取更为稳健的净值曲线。


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